El presidente y CIO de Mendon Capital Advisors, Anton Schutz, analiza si los bancos regionales se han estabilizado en ‘Mornings with Maria’.
WASHINGTON – Los grandes bancos de Estados Unidos aprobaron el miércoles el chequeo anual de salud de la Reserva Federal, en un voto de confianza para un sector que aún se tambalea por las turbulencias de principios de este año y enfrenta un panorama económico incierto.
El ejercicio de «prueba de estrés» de la Fed mostró que los acreedores, incluidos JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Morgan Stanley y Goldman Sachs, tienen suficiente capital para capear una grave recesión económica, allanando el camino para que emitan recompras de divisas. acciones y dividendos. Los 23 bancos evaluados, cada uno con más de $100 mil millones en activos, sufrirían pérdidas combinadas de $541 mil millones en el escenario de recesión severa de la Reserva Federal, pero aun así tendrían más del doble del capital requerido por sus reglas.
Ticker Seguridad Último cambio Cambio % JPM JPMORGAN CHASE & CO. 145,55 +2,12 +1,48%BAC BANK OF AMERICA CORP. 28.91 +0.26 +0.89%C CITIGROUP INC. 0,77 %MS MORGAN STANLEY 85,77 +0,53 +0,62 %GS THE GOLDMAN SACHS GROUP INC. 324,29 +1,05 +0,32%
Entre los de mejor desempeño se encontraban Charles Schwab Corp. y las operaciones estadounidenses de Deutsche Bank, mientras que los prestamistas regionales Citizens Financial Corp. y US Bancorp fueron los rezagados del grupo.
Ticker Seguridad Último cambio Cambio % SCHW THE CHARLES SCHWAB CORP. 57.42 +0.27 +0.46%CFG GRUPO FINANCIERO CIUDADANOS INC.
El vicepresidente de supervisión de la Fed, Michael Barr, dijo en un comunicado que los resultados mostraban un sistema bancario «fuerte y resistente», pero enfatizó que era solo una medida de la salud del sector.
“Debemos ser humildes sobre cómo pueden surgir los riesgos y continuar nuestro trabajo para garantizar que los bancos sean resistentes a una variedad de escenarios económicos, shocks del mercado y otras tensiones”, dijo Barr.
Goldman Sachs tuvo la mayor proporción de pérdidas en préstamos inmobiliarios comerciales. State Street tenía el índice de capital más alto entre los bancos de importancia sistémica mundial.
Las acciones de los principales bancos subieron en las operaciones extendidas después del boletín optimista de la Fed, con Bank of America y Wells Fargo ganando aproximadamente un 2% cada uno, mientras que JPMorgan y Charles Schwab agregaron más del 1%. Citi cayó un 0,5%.
Los $ 541 mil millones en pérdidas totales proyectadas incluyeron $ 65 mil millones en pérdidas de bienes raíces comerciales y $ 120 mil millones en pérdidas de tarjetas de crédito, dijo la Fed.
Los prestamistas ahora podrán devolver el exceso de capital a los accionistas, aunque los analistas esperan que los pagos sean ligeramente más bajos este año debido a la incertidumbre económica y las nuevas reglas de capital que se avecinan.
Es posible que anuncien sus planes de recompra de acciones y dividendos después del cierre de operaciones del viernes, dijeron funcionarios de la Fed.
El exterior del edificio de la Reserva Federal de EE. UU. en Washington, DC (AP Photo/Patrick Semansky, Archive/Associated Press/AP Images)
Destacado para los acreedores regionales
Según la prueba anual establecida después de la crisis financiera de 2007-2009, la Fed evalúa cómo les iría a los balances bancarios frente a una hipotética recesión económica severa.
La prueba de este año sigue al colapso de Silicon Valley Bank y otros dos prestamistas regionales a principios de este año. Estos bancos se encontraron en el lado equivocado de las subidas de tipos de interés de la Fed, sufriendo enormes pérdidas no realizadas en sus tenencias del Tesoro de EE. UU. que asustaron a sus depositantes no asegurados.
Clientes abandonan la sede de Silicon Valley Bank en Santa Clara, California, el 13 de marzo de 2023. (David Paul Morris/Bloomberg vía Getty Images/Getty Images)
Esta crisis destacó el desempeño de los prestamistas regionales y de tamaño mediano, que lograron mantenerse por encima de los niveles de capital requeridos pero tenían algunas de las reservas de capital más bajas.
Los resultados pueden tranquilizar a algunos inversionistas, pero los críticos advirtieron que las pruebas no investigan todas las posibles debilidades de los bancos ni examinan a muchos prestamistas medianos, algunos de los cuales han experimentado problemas de liquidez en los últimos meses.
La Fed examinó los balances de los bancos tal como estaban a fines de 2022, lo que significa que los resultados del miércoles no reflejan las secuelas de la crisis ni los esfuerzos que los prestamistas han hecho desde entonces para reforzar sus finanzas.
Los funcionarios de la Fed reconocieron que los bancos se desempeñaron relativamente bien en gran parte porque el escenario en realidad requería una rápida caída de las tasas de interés, lo que permitiría a los grandes bancos recortar las pérdidas no realizadas actualmente en sus balances y compensar las pérdidas de los préstamos tradicionales.
El escenario también predice una contracción de la economía de EE. UU. de casi un 8,75 %, impulsada en parte por una caída del 40 % en los valores de los activos inmobiliarios comerciales y la tasa de desempleo saltando al 10 %.
La prueba evalúa si los bancos se mantendrían por encima del coeficiente de capital mínimo requerido del 4,5%, una medida de la protección que tienen los bancos para absorber pérdidas potenciales.
El índice de capital promedio para los 23 bancos fue del 10,1%, dijo la Fed. Eso se compara con el 9,7% del año pasado, cuando el banco central probó a 34 prestamistas en un escenario un poco más fácil.
