Las llamadas monedas estables están enviando ondas de choque a través de los mercados de criptomonedas, eliminando miles de millones de su valor, causando que las criptomonedas líquidas como Bitcoin caigan en picado y que las personas pierdan sus ahorros.
Las dos principales monedas estables del criptoproyecto Terra entraron en caída libre, y algunos llamaron al incidente un esquema Ponzi similar al colapso de Lehman Brothers que precipitó la crisis financiera de 2008.
Stablecoins afirma ser un refugio relativamente seguro en el mercado de criptomonedas altamente volátil. Deben estar vinculados a una moneda fiduciaria y, en general, mantener una paridad de 1 a 1 con el dólar estadounidense. Pero los eventos recientes han demostrado que son tan volátiles como otras criptomonedas.
Stablecoin TerraUSD, o UST, cayó casi por completo en un punto el jueves y perdió su paridad de $ 1 (€ 0,96) por dólar, cayendo a $ 0,26.
Terra se clasificó entre las 10 criptomonedas más valiosas y alcanzó un máximo de casi $ 120 (€ 115,28) el mes pasado.
Mientras tanto, el token hermano de TerraUSD, Luna, bajó más del 97% el miércoles, cayendo por debajo de $0,22. El viernes, Luna bajó a casi $0.
¿Cómo ocurrió el accidente?
UST, creado por Terraform Labs, es una moneda estable algorítmica, lo que significa que en lugar de tener efectivo y otros activos en reserva para respaldar su token, utiliza una combinación compleja de código y Luna para estabilizar el proceso.
“La idea de una moneda estable algorítmica es que, en lugar de tener una reserva de respaldo, tienes una especie de reserva bancaria desordenada y deficiente. Es una forma de decir que estás construyendo algo estable a partir de cosas inestables”, dijo David Gerard, autor de Attack of the 50 Foot Blockchain.
“Luna era supuestamente un token de gobernanza, que es una forma de fingir que el dinero Ponzi inventado no es dinero Ponzi compuesto”, dijo a Euronews Next.
Las cosas se complicaron aún más después de que el creador de Terra, Do Kwon, comprara Bitcoin por valor de 3.500 millones de dólares (3.300 millones de euros) para apoyar a UST en caso de crisis.
La Guardia de la Fundación Luna de Kwon dijo en un tuit que había retirado 37.000 Bitcoins, por un valor de más de $ 1 mil millones (€ 962.000.000) a precios actuales, para pedir prestado.
La compañía dijo que se gastó «muy poco» de los Bitcoins prestados, pero «actualmente se está utilizando para comprar» UST. Muchos temen que Luna Foundation Guard venda gran parte de su Bitcoin para apoyar a la UST.
“Creo que el aspecto convincente de esta historia es que ellos mismos provocaron una pequeña crisis financiera en 2008”, dijo Gerard.
“En la década de 2000, cuando el dinero era grande, la gente tenía tanto dinero que ni siquiera podía invertir lo suficientemente rápido. Dijeron ¿qué es más seguro que los bienes raíces? Los bienes raíces no bajan. Así que apostemos por las hipotecas y los préstamos con base hipotecaria. Y luego tenías equivalentes respaldados por un derivado del precio de esa casa”, agregó.
Por supuesto, los precios de la vivienda bajaron y luego todos esos equivalentes seguros en dólares colapsaron con ellos y luego todos los que dependían de ellos colapsaron.
Gerard dijo que esto es muy similar a lo que le pasó a Terra.
«Se basó en tonterías y tenía Bitcoin efectivo en el fondo y en realidad redujeron el precio de Bitcoin y eso redujo todas las demás criptomonedas porque todas están correlacionadas», dijo.
«Así lo hicieron un poco en 2008. Cambio de apalancamiento, apalancamiento excesivo, colapso y llevarse el activo real con ellos».
¿Se necesita más regulación?
Pero la saga Terra no solo redujo el precio de Bitcoin y Ether, sino también la moneda estable más grande del mundo, Tether, que cayó a $ 0,98 el jueves y nuevamente se espera que tenga una paridad de $ 1. .
También existen preocupaciones sobre si Tether también tiene suficientes activos para respaldar su reclamo de $ 1. La compañía había dicho que todos sus tokens estaban respaldados por dólares retenidos en una reserva.
Pero después de un acuerdo con el fiscal general de Nueva York el año pasado, se reveló que Tether dependía de una serie de activos, incluido el papel comercial, una forma de deuda no garantizada, para respaldar su token.
Con muchas dudas sobre cómo se admiten las monedas estables, es probable que la regulación sea rápida.
La secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, señaló a TerraUSD como evidencia de la amenaza potencial a la estabilidad financiera de los mercados de criptomonedas no regulados durante una audiencia del Comité Bancario del Senado el martes.
“Una moneda estable conocida como TerraUSD pasó por una carrera y perdió valor”, dijo Yellen.
«Creo que simplemente ilustra que este es un producto de rápido crecimiento y que existen riesgos para la estabilidad financiera y necesitamos un marco».
Pero la regulación es demasiado tarde para muchos que pueden haber perdido sus ahorros en esta última saga. Muchos usuarios de Reddit compartieron sus historias.
«Perdí todos los ahorros de mi vida», escribió un miembro del grupo.
«He perdido más de $450,000 [€433,000]no puedo pagar el banco», publicó otro usuario del foro. Los moderadores de la página de Reddit publicaron un foro de línea de ayuda nacional en la parte superior del hilo.
«Lo más importante de la historia de Estados Unidos, aparte del hecho de que hicieron un 2008 pequeño y realmente no fue una cantidad pequeña, es que todos sabían que esto era una tontería», dijo Gerard.
«Obviamente era una tontería. Pero la criptomoneda está llena de gente crédula que está segura de que hay mucho dinero en Ponzinomics y que se harán ricos incluso si esos otros tontos pierden su dinero».
