El estratega jefe de renta variable de Federated Hermes, Phil Orlando, y el presidente de Sarge986, Stephen Guilfoyle, analizan cuántas subidas de tipos más se necesitarán para frenar la inflación en ‘The Claman Countdown’.
La inflación continuó su implacable marcha ascendente en junio, y los precios al consumidor se aceleraron aún más de lo esperado a un nuevo máximo de cuatro décadas el mes pasado.
El Departamento de Trabajo dijo el miércoles por la mañana que el índice de precios al consumidor (IPC), una medida amplia del precio de los bienes cotidianos, incluidos la gasolina, los comestibles y los alquileres, aumentó un 9,1% en junio respecto al año anterior. Los precios subieron un 1,3% en el período de un mes desde mayo. Esos números fueron mucho más altos que el 8,8% de los titulares y la ganancia mensual del 1% pronosticada por los economistas de Refinitiv.
el marca la mayor ritmo de inflación desde diciembre de 1981.
En un desarrollo aún más alarmante, los llamados precios básicos, que excluyen medidas alimentarias y energéticas más volátiles, aumentaron un 5,9 % interanual. Los precios básicos también aumentaron un 0,7% mensual, más que en abril y mayo, lo que sugiere que la inflación se está volviendo cada vez más rígida a medida que se amplía en toda la economía.
Los expertos dicen que podría tomar algún tiempo para que la inflación comience a enfriarse, e incluso entonces, eso no significa que los precios caerán para los consumidores.
«La idea de que volveremos a estar cerca del 2% de la tasa de inflación en el corto plazo es imaginable», dijo el economista jefe de RSM, Joe Brusuelas, a FOX Business el jueves. «Va a ser un trabajo duro y largo. Mucho trabajo pesado por parte de la Fed. Y claramente corren el riesgo de desencadenar una recesión para restaurar la estabilidad de precios».
Alimentando los picos de precios hay una serie de problemas relacionados con la pandemia y la emocionante recuperación económica de la peor recesión en casi un siglo. Después de las órdenes de cierre que provocaron el cierre de una gran parte del país, la economía protagonizó una recuperación impresionante, impulsada por niveles sin precedentes de gasto público, medidas de emergencia de la Reserva Federal y una amplia distribución de vacunas.
A medida que los estadounidenses, llenos de dinero de estímulo, se aventuraron a comprar, comer y viajar, las empresas lucharon por mantenerse al día con la demanda, informando dificultades para contratar nuevos empleados y comprar suficientes suministros para satisfacer la necesidad. Muchas empresas, para atraer nuevos talentos, han subido los salarios, pero para compensar estos aumentos, los empleadores han informado que suben los precios de sus productos.
El problema se ha complicado por los cuellos de botella en los puertos y patios de carga, junto con la escasez de contenedores, lo que obstaculiza la cadena de suministro global.
En los últimos meses, sin embargo, la guerra rusa en Ucrania ha exacerbado aún más la crisis inflacionaria al hacer subir los precios de los alimentos y la energía. Los precios de la energía han aumentado casi un 42% en los últimos 12 meses y han subido un 7,5% en el período de un mes solo en junio.
“Todavía estamos lidiando con los choques de la pandemia y el sobrecalentamiento de la economía estimulado por una demanda agregada robusta”, dijo Brusuelas. «Llevamos solo siete meses de la campaña de estabilidad de precios de la Fed, que aún no ha producido los resultados tangibles que nos gustaría ver».
Los aumentos de precios en junio fueron extensos, lo que sugiere que la inflación puede no estar cerca de su punto máximo: precios de la energía aumentó 7,5% en junio con respecto al mes anterior y aumentó 41,6% con respecto al año pasado. La gasolina, en promedio, cuesta un 59,9% más que hace un año y un 11,2% más que en mayo. Mientras tanto, el índice de alimentos aumentó un 1% en junio, y los consumidores pagaron más por artículos como cereales, pollo, leche y verduras frescas.
La gente compra productos en una tienda en Rosemead, California, el 28 de junio de 2022. – Los sentimientos de los estadounidenses sobre la economía cayeron aún más en junio, luego de caer bruscamente el mes anterior en medio de preocupaciones por el aumento vertiginoso de la inflación, según una encuesta publicada (( Foto de FREDERIC J. BROWN/AFP a través de Getty Images) / Getty Images)
En otra señal preocupante, los costos de la vivienda, que representan alrededor de un tercio del IPC, aumentaron nuevamente en junio, aumentando un 0,6%, igualando un récord de 18 años en mayo. Anualmente, los costos de la vivienda aumentaron un 5,6%, el más rápido desde febrero de 1991. Si bien la compra de valores respaldados por hipotecas por parte de la Fed durante la pandemia «ciertamente contribuyó» al aumento del costo de las viviendas, Brusuelas dijo que el verdadero culpable es la falta de oferta. : EE. UU. se ha quedado sin alrededor de 3,8 millones de viviendas desde la crisis financiera de 2008.
Los costos de alquiler también aumentaron en junio, saltando un 0,8% en el mes, el mayor aumento mensual desde abril de 1986. El aumento de los alquileres es un hecho preocupante porque los costos de vivienda más altos afectan los presupuestos de las familias de manera más directa y aguda. Otros datos que miden cuánto habrían pagado los propietarios de viviendas en alquiler equivalente si no hubieran comprado su casa también aumentaron un 0,7% en junio respecto al mes anterior.
«No es solo una historia lineal simple de una industria que experimenta una inflación más alta», dijo a FOX Business Greg Daco, economista jefe de EY-Parthenon. «Es realmente la combinación de una fuerte demanda, una oferta insuficiente y el reequilibrio de la economía lo que está impulsando esta inflación generalizada».
La inflación candente ha creado severas presiones financieras para la mayoría de las familias estadounidenses, que se ven obligadas a pagar más por las necesidades diarias como alimentos, gasolina y alquiler. La carga la soportan de manera desproporcionada los estadounidenses de bajos ingresos, cuyos salarios ya tensos se ven muy afectados por las fluctuaciones de precios.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, se dirige al Comité Senatorial de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos mientras presenta el Informe de Política Monetaria al comité en el Capitolio de Washington el 22 de junio de 2022. (Foto AP/Manuel Balce Ceneta/Sala de prensa AP)
La Reserva Federal, que se ha enfrentado a una ola de críticas por esperar demasiado para endurecer la política monetaria, está bajo una presión cada vez mayor para actuar agresivamente para controlar los precios al consumidor. Los formuladores de políticas ya elevaron la tasa de interés de referencia en 75 puntos básicos el mes pasado por primera vez desde 1994 y confirmaron que un aumento de tamaño similar está sobre la mesa en julio.
Con una inflación aún más alta de lo que esperaban los economistas en junio, Wall Street ahora aumenta las probabilidades de un aumento de 100 puntos básicos en julio. Alrededor del 45% de los comerciantes ahora están valorando las probabilidades de un aumento de 100 puntos básicos a fines de este mes, según la herramienta FedWatch de CME Group, que rastrea las operaciones.
Aún así, la Fed se encuentra en una posición precaria mientras camina por la línea entre enfriar la demanda de los consumidores y acercar la inflación a su objetivo del 2%, sin arrastrar inadvertidamente a la economía a la recesión. El aumento de las tasas tiende a generar tasas más altas en los préstamos comerciales y de consumo, lo que ralentiza la economía al obligar a los empleadores a reducir los gastos.
